P2P第三方债转平台观察:存在两大问题待解

备案遥遥无期,出借人对平台、对行业的信心不如以往。

备案遥遥无期,出借人对平台、对行业的信心不如以往。对于尚在运营的平台,出借人忧心在债权到期前平台会不会出事。对于风险暴露的问题平台,出借人担忧持有的债权无法全额兑付。他们愿以一定的折扣提前出让债权,不少平台开辟了债权转让专区以满足出借人的要求。

可由于平台的诸多限制,债转专区并未匹配出借人的真实需求,第三方债转平台弥补这一缺位。

第三方债转打破折扣限制

钱盆网出借人可选择0-10%的折价比例进行转让,选择0%的折价比例即为按原价转让,选择10%的折价比例则为按原价的9折进行转让。由于折价比例的限制,至多可挂9折。钱盆网逾期多时,9折的比例过高,自然是无人问津。

无独有偶,项目逾期的广信贷散标转让折扣也设置在9折以上,这如何转得出手?目前,平台积压了44000余条债转项目。

平台设置了不合理的折扣下限,导致债权定价过高无法释出。完全丧失流动性的债转专区毫无意义,然而转让债权的需求普遍存在。

不少钱盆网出借人愿以3折,甚至更低的利率出手债权。由于平台9折的限制,钱盆网出借人需要寻求其他债转的渠道。第三方债转平台应运而生,打破了折扣限制,解决了出借人出让债权的迫切需求。

目前,交易量较大、涉及债转项目数较多的第三方债转平台包括:不死鸟、交易宝、云债宝等。

统计时间:2019.8.6 15:00左右

三大债转平台的待成交项目较少,且单一平台占比过重。据统计,交易宝的待成交债转项目一度为174个,而钱盆网就占了109个。不死鸟的折扣债转专区中,广信贷和钱盆网占比超70%。

其余小众平台交易不活跃,成交数据少,故而短期的折扣数据容易被少量交易操控。

问题一、折扣定价容易被操控

2019年7月15日,不死鸟发布了16家平台7月初的债转折扣数据。

运营状况正常的平台,债转折扣通常在8折以上。退出困难、个别项目逾期的平台在6折以上。全面逾期,且延期兑付的平台债转折扣均在6折以下。被立案平台的折扣低于2折。

在不死鸟上,平台运营状况和债转折扣密切相关。其余第三方债转平台的折扣比例,也和平台运营状况正相关。

不死鸟已有20多天未曾发布平台的最新平均折扣,出借人只能参照近5天的数据。交易宝披露了近一周的折扣折线图,而云债宝不曾公布相关数据。这些近期的数据,是出借人估测持有债权的参考依据。笔者发现,同一平台短期内的成交折扣波动较大。

交易宝方面表示,其债转折扣的数据取自成交项目。近期,广信贷在交易宝的债转折扣在5折到85折之间。据笔者观察,8折的项目剩余期限相对较短,5折的项目期限相对较长。

笔者还发现,部分暴雷已久的问题平台,其项目早已到期。这些项目都是逾期未兑付的项目,没有到期先后之分,也没有附加值高低之分。但这些问题平台的债转折扣短期内波动较大,存在一定套利空间。

不死鸟上,钱盆网8月的债转折扣波动剧烈,从1折到5折不等。

不同平台间,同一P2P平台的债转也有一定差异。在交易宝上,钱盆网的债转折扣波动稍小,在2折到3折之间。即便在2折买入,25折卖出,其中的套利空间也不可小觑。

2折收购本金10000元的钱盆网债权,实际支出2000元,并在25折以2500元出让。

交易宝担保手续费率为0.6%,提现手续费为0.25%。出让本金10000元的债权,需支付60元的手续费。提现2440元,另需支付6.1元提现费用。

最终,该名用户到手2433.9元,获利433.9元,收益率超过20%。如果2折买入,在不死鸟上4折卖出,收益更为可观。

短期内平台基本面未有变化的情况下,折扣剧烈波动、存在大幅套利空间是极不正常的。究其原因,还是债转成交量较少,少数过高或过低的成交折扣便能大幅拉高或降低成交数据。

债权如何定价本是市场行为,但由于信息不对称,出借人对平台的现状并不完全清楚。出借人只能参考当前第三方债转平台披露的债转数据,为持有的债权定价。而不死鸟、交易宝只显示近几天的成交数据,别有用心的平台或第三方可人为干扰近期的折扣,进而影响出借人的判断。

此外,有多名出借人反应,有人以第三方的名义打电话,以较低的折扣收购债权。出借人容易受到第三方或者平台的蛊惑,下调预期,将折扣设定在一个较低的位置。第三方和平台借此收割出借人,低价回收债权。

问题二、资金安全存疑,出借人预付资金全凭信任

第三方债转平台仍然依托于P2P平台搭建的债转专区,在交易过程中充当资金中介。

根据不死鸟提供的用户指南,其债转流程如下图所示:

交易宝流程与不死鸟相仿,上图所示为第三方债转平台常见的现金债转流程。在上图中,出借人于第4步预付资金给第三方债转平台,第三方平台于第8步将资金转给承接人。期间,第三方债转平台缺乏监管,存在挪用资金,甚至携款潜逃的可能性。

在P2P蒙眼狂奔的时代里,多少平台实控人携款跑路。上线银行存管后,自融、自肥的难度加大,在一定程度上减少了类似恶性事件的发生。

眼下,第三方债转同当年的P2P何其相似。出借人预付折扣资金给第三方平台,全凭信任。一旦第三方平台携款跑路,未成交的出借人损失折扣金额,已成交的承接人损失全额承接债权的费用。正因为如此,不少出借人对第三方债转平台持观望态度。

解决方案:成立全国性P2P债权交易市场

目前,第三方债转的风险主要在于折扣的定价,以及资金安全问题。

当参与者足够多时,债转市场无限趋向于完全竞争市场。少数大幅溢价或折价的债转项目对整体的影响几可忽略,债权的折扣由市场定价。

现状却是P2P平台锁死折扣,债转专区成了一潭死水。关于打破折债转扣限制,笔者咨询了钱盆网和广信贷。钱盆网方面表示,出借人可以登记账户整体折价转让,但目前仍处于征集出借人意愿阶段。而广信贷尚未有如此打算,仍设定在9折。近来,问题暴露的P2P平台较多,历史风险在短期内难以消化。大量的问题平台在短期内一齐打破折扣限制,不太现实。在行业风险出清前,第三方债转平台依然有阶段性价值。

有需求的出借人只能找第三方,转让债权。但第三方缺乏监管,出借人有所顾虑。几家平台分流了出借人,导致单一第三方债转平台的用户数量较少。仅目前这几家第三方,涉及P2P平台较少,无法吸引足够多的出借人和承接人。

较为可行的解决方案是,由监管牵头,独立的、有一定P2P留存用户的第三方设置全国性的债转平台,将全国的平台接入其中。折扣资金由银行存管,确保出借人的资金安全。出借人顾虑一除,市场活跃度更高。如此可以吸引更多的参与者,将折扣交由市场定价,可有力打击平台和第三方收割出借人的企图。

全部评论

  • 泰迪熊窈窕的奶奶
    怎么转有谁指导一下!
  • LI氏
    其它立案的好像都有警方公告的,也不知爱投资被立案是真是假
  • LI氏
    爱投资确认被立案了吗?没看到警方公布的公告?
  • 公孙胜谨慎的二舅母
    不死鸟收了债怎么讨回钱?
  • 多愁善感的二舅
    无诚信平台负责人就是最大的老赖!请求主管部门公安部门严格监控他们
  • 海博之波
    不转怎么办 转让了好歹有点钱 不转一分都不给回
  • 萧女史拜金的姑婆
    债权转让,在平台立案后是否受法律保护?有谁知道?
  • Net monkey
    了解一下

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